บล.โกลเบล็ก : PR9 แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 22.00 บาท

"กำไร 2Q69 อ่อนแอกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่ 2H69 มีโอกาสเติบโตดี HoH"งวด 2Q69 มีกำไร 184 ลบ. +1%YoY ทรงตัว QoQ อ่อนแอกว่าที่เราและตลาดคาดเล็กน้อย 3% โดยมีรายได้จากกิจการโรงพยาบาล 1,311 ลบ. +3%YoY +2%QoQ ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ (สัดส่วน 29%) +11%YoY โดยเฉพาะผู้ป่วยตะวันออกกลางและเมียนมาที่เติบโตดี ช่วยชดเชยรายได้ผู้ป่วยชาวไทย (สัดส่วน 71%) ที่หดตัว 0.3%YoY จากภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอส่วน %EBITDA อยู่ที่ระดับ 23.4% (2Q68 = 22.6%, 1Q69 = 23.6%) ทรงตัว QoQ แต่ปรับดีขึ้น YoY จากค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลง และการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ กำไร 1H69 ที่ 369 ลบ. -4%YoY คิดเป็น 43% ของประมาณการทั้งปี 69 ที่ 865 ลบ. +5%YoY ความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลางต่อผลประกอบการ 2Q69 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดเล็กน้อยขณะที่ ช่วง 2H69 ที่มีโอกาสเติบโตดีกว่า 1H69 เข้าสู่ High Season ของธุรกิจเบื้องต้นเดือน ก.ค. ที่ผ่านมา ยอดผู้ป่วยทั้งชาวไทยและต่างประเทศยังเติบโตทั้ง YoY MoM นอกจากนี้ บริษัทเตรียมปรับเพิ่มค่าบริการและเวชภัณฑ์บางรายการตั้งแต่ช่วง 3Q69 เพื่อสะท้อนต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ เราคงประมาณการกำไรปี 69 ราว 865 ลบ. +5%YoY และราคาเหมาะสม 22.00 บาท มีอัพไซด์ 23% แนะนำ “ซื้อ” บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.2 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 1.12% ต่อปีโดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 24 ส.ค.69 และจ่ายวันที่ 7 ก.ย.69 Analyst : Salakbun Wongakaradeth, IAA02 687 7287Salakbun@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : PR9 แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 22.00 บาท

efinAI

ล่าสุด

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 66 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย BLS

บล.ทิสโก้ : PR9 แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 22.70 บาท

บล.บัวหลวง : PR9 แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท